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| STEP |
의사결정 과정 |
의사결정 항목 |
의사결정 참여자 |
의사결정 시기 |
| 기준설정 |
Benchmark |
고객별 최적 BM설정
시나리오 분석 |
자산운용위원회
고객의 Mandate |
펀드 설정시 |
| 전망 |
Macro/Micro전망 |
경제/금리/수익률곡선 전망
섹터전망 |
자산운용위원회
운용팀/투자전략파트
/크레딧리서치파트 |
Monthly |
| 전략적 자산배분 |
모델 포트폴리오 |
Duration Target
만기 및 섹터 구성
Risk Budgeting |
자산운용위원회
운용팀/투자전략파트
/크레딧리서치파트
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Monthly |
| 투자유니버스 |
Valuation |
Credit Line
개별종목 Valuation 및
Bond Universe |
크레딧리서치파트
운용팀 |
Weekly
Daily |
| 전술적 자산배분 |
채권 MP조정
실제 포트폴리오 |
Target Duration 조정
개별종목 |
투자전략회의
운용팀/투자전략파트
/크레딧리서치파트 |
Weekly
Daily |
| 모니터링 |
성과평가 |
성과평가 및 요인분석
펀드의 상대/절대평가 |
투자전략팀/
리스크관리팀 |
Monthly
Weekly |
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자산배분과 PF 구성에서의 견제와 균형, 분석의 다양성 확보 |
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개별 구성원 및 팀별 Job Description의 명확한 규정
팀 조직내의 전략/운용/관리 책임과 권한의 Hierarchy 유지 |
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팀간 견제와 균형이 이루어지는 상호 Check&Balance Portfolio Manager의 재량
범위를 통해 집단의사결정으로 유연성 확보 |
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Asset Class, 투자전략, 펀드 성격에 따라 운용조직을 분리하여 획일화된 전략적용
가능성을 배제 |
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